채권 투자 방법 및 전략에 대한 기본 이해하기

채권 투자하기에 적절한 시기라는 분석이 나오면서 채권 사는 법이나 채권 투자 전략 등 채권 투자 방법을 찾아보기 시작했는데요. 채권은 한 번도 투자해 본 적이 없어 관련 정보를 찾아보면서 채권 투자에 대한 기본적인 내용을 알아봤습니다.

 

채권 투자란 쉽게 얘기해서 내 돈을 국가나 회사 등에게 빌려주면서, 돈을 갚겠다고 약속한 증서인 채권을 구매하는 행위를 의미하는데요. 이번 글에서는 채권 사는 법인 채권 매매 방법과 채권 투자 전략 그리고 채권의 종류에 대해 정리해 봤습니다.

 

 

채권 매매(매수 및 매도) 방법

채권을 사고파는 채권 매매 방법은 크게 두 가지가 있습니다. 하나는 증권사의 HTS 또는 MTS를 이용해서 직접 채권을 사고파는 것입니다. 또 다른 하나는 간접적인 방법으로 채권형 ETF나 펀드를 사고팔아 채권 투자를 할 수 있습니다.

• 채권 직접 투자: HTS, MTS 이용
• 채권 간접 투자: ETF, 펀드 이용

채권 직접 투자

증권사의 HTS 또는 MTS에서 채권을 직접 매매하는 투자 방법입니다. 이 방법을 통해 투자하려면 채권의 종류, 만기, 이자율, 신용등급 등을 잘 알아야 하는데요. 채권의 가격은 채권금리와 반대로 움직이므로, 채권금리의 추세 흐름도 어느 정도는 파악하고 있는 게 좋습니다.

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채권 간접 투자

채권형 ETF나 펀드를 통해 간접적으로 채권에 투자하는 방법입니다. 간접 투자의 경우 채권에 대한 기초 지식은 알고 있으면 좋지만 잘 몰라도 큰 어려움 없이 투자할 수 있는데요. 하지만 직접 투자와 마찬가지로 채권 가격은 직접 투자할 때와 동일한 원리로 움직이기 때문에 채권금리 방향에 대한 큰 흐름 정도는 알 필요가 있습니다.

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채권 투자 전략 두 가지

채권 투자 전략은 다음과 같이 크게 두 가지로 구분해 볼 수 있습니다.

• 수익형 전략
• 가격형 전략

수익형 전략

수익형 전략은 채권의 이자를 꾸준히 받으며 원금을 보존하는 것을 목표로 합니다. 이 전략의 경우에는 채권의 만기가 짧으면서 이자율이 높고, 신용등급이 좋은 채권을 선호하는 편인데요. 수익형 전략은 채권금리가 높은 시기에 유리하며, 장기 투자에 적합합니다. 수익형 전략의 대표적인 예로 이표채 매수, 할인채 매수, 채권단기롤오버가 있습니다.

• 이표채 매수: 이표채는 정기적으로 이자를 지급하는 채권입니다. 채권금리가 높은 시기에 유리하며, 채권의 만기가 길수록 이자가 많이 나오는데요. 채권 가격 변동에 큰 영향을 받지 않습니다.
• 할인채 매수: 할인채는 이자를 따로 주지 않고 채권의 가격을 싸게 책정하여 파는 채권입니다. 할인채를 매수하면 채권 만기에 원금과 할인된 금액만큼의 이자를 얻게 됩니다.
• 채권단기롤 오버: 채권단기롤오버란 채권 만기가 짧은 채권을 매수하고, 만기가 되면 새로운 채권으로 교환하는 것을 반복하는 전략입니다.

가격형 전략

가격형 전략은 채권의 가격 변동을 이용하여 수익을 내는 것을 목표로 합니다. 가격형 전략의 경우 채권 만기가 길며 이자율이 낮고, 신용등급이 낮은 채권을 선호하는 편인데요. 채권금리가 낮은 시기에 유리하며, 단기 투자에 적합한 전략입니다. 가격형 전략의 대표적인 예로 채권 매도, 채권 매도 후 매수, 채권 매수 후 매도가 있는데요. 일반적으로 개인 투자자의 경우 수익형 전략을 통한 채권 투자 방법만 알고 계셔도 충분합니다.

 

 

채권 종류

채권 종류는 채권을 만든 주체와 이자 지급 방식에 따라 구분할 수 있는데요. 먼저 채권을 만든 주체에 따른 채권 종류는 다음과 같습니다.

• 국채: 국가가 발행한 채권으로 가장 안전한 채권입니다.
• 공채: 지방정부가 발행한 채권으로, 국채보다는 신용도가 낮습니다.
• 회사채: 기업이 발행한 채권으로, 신용도는 기업의 재정상태에 따라 다릅니다. 일반회사채, 전환사채, 신주인수권부사채 등이 존재합니다.
• 금융채: 금융기관 등이 발행한 채권으로, 신용도는 금융기관의 재정상태에 따라 다릅니다. 은행채, 산업은행채, 수출입은행채, 신용금고채, 카드사채 등이 존재합니다.

이자 지급 방식에 따른 채권 종류는 다음과 같습니다.

• 이표채: 채권의 만기 전까지 정해진 기간마다 이자를 주는 채권입니다. 보통 3개월마다 이자를 받을 수 있습니다.
• 할인채: 이자를 따로 주지 않고 채권 가격을 할인해서 파는 채권입니다. 채권 만기에 원금과 함께 할인된 금액만큼의 이자를 받게 됩니다.
• 복리채: 중간에 이자를 주지 않고 만기에 원금과 이자를 복리 계산해서 한 번에 주는 채권입니다. 복리채는 이자율이 높을 때 유리합니다.

이번 글에서는 채권 투자를 위해 기본적인 내용인 채권 사고파는 법, 채권 종류 및 전략에 대해 정리해 봤습니다. 채권 투자는 주식이나 암호화폐 투자 대비 안정적이면서 꾸준한 수익을 얻을 수 있는 투자 방법인데요. 하지만 채권 투자에도 위험 요소가 없는 건 아니므로 채권 종류, 만기, 이자율, 신용등급, 금리 흐름 등을 잘 파악하고 투자를 결정해야 합니다. 채권 투자에 관심 있으신 분들은 앞서 정리한 채권 투자 방법에 대한 기본 내용을 잘 참고해 보시면 좋겠습니다.